Boom na rynku pamięci: rekordowe kwartalne przychody Microna

Przychody wzrosły o 31 proc. w ujęciu kwartalnym i o 379 proc. rok do roku – wynika z kwartalnego raportu Microna i prezentacji wyników. Zysk netto wyniósł 37,7 mld USD, a w ujęciu non-GAAP 38,4 mld USD. W całym roku fiskalnym przychody sięgnęły 133,2 mld USD, wobec 37,4 mld USD rok wcześniej. Same przychody ze sprzedaży pamięci DRAM przekroczyły 100 mld USD.

Wzrost przychodów w ujęciu kwartalnym wynikał przede wszystkim ze wzrostu cen, a nie wolumenu sprzedaży. Przychody z DRAM zwiększyły się o 27 proc., do 39,8 mld USD. Średnie ceny sprzedaży wzrosły o kilkanaście procent, podczas gdy liczba dostarczonych bitów zwiększyła się zaledwie o kilka procent. Przychody z NAND wzrosły o 42 proc., do 14,1 mld USD. Ceny zwiększyły się o około 30 proc., a dostawy pod względem liczby bitów o około 10 proc.

Za większość wzrostu odpowiada rynek centrów danych. Przychody jednostki Cloud Memory wzrosły do 16,3 mld USD z 4,5 mld USD rok wcześniej, a jednostki Core Data Center do 18 mld USD z 1,6 mld USD. Łącznie obie jednostki odpowiadają za około 65 proc. wzrostu przychodów Microna w ujęciu rok do roku.

Przychody ze sprzedaży dysków SSD dla centrów danych wyniosły niemal 10 mld USD, czyli ponad dziesięciokrotnie więcej niż rok wcześniej. Odpowiadały za ponad dwie trzecie całkowitych przychodów Microna z NAND.

Micron poinformował również, że uzgodnił zdecydowaną większość dostaw pamięci HBM na 2027 rok. Jednocześnie ceny mają być istotnie wyższe niż rok wcześniej.

Firma prognozuje, że w latach 2027 i 2028 dostawy bitów DRAM w całej branży będą rosły w tempie nieco ponad 20 proc. rocznie. Jednocześnie rynek ma pozostać ograniczony pod względem podaży.

Micron nie widzi końca niedoboru

Sanjay Mehrotra, prezes i dyrektor generalny Microna, ocenia, że strukturalna różnica między tempem wzrostu podaży i popytu na DRAM utrzymuje napiętą sytuację na rynku. Do jej zmniejszenia potrzebna jest nie tylko modernizacja technologii produkcji, ale również budowa dodatkowych pomieszczeń typu cleanroom.

„Nawet przy planach zwiększenia powierzchni cleanroomów dla produkcji DRAM w całej branży, przy silnym popycie, w tym nowych dodatkowych zamówieniach od klientów, nie jesteśmy w stanie określić, kiedy podaż i popyt powrócą do równowagi” – powiedział Mehrotra w przygotowanym wystąpieniu na konferencji dotyczącej wyników spółki.

Do tej pory Micron podpisał z klientami 26 wieloletnich umów typu *take-or-pay*. Firma szacuje, że będą one odpowiadać za ponad 35 proc. jej przychodów do 2030 roku. Zobowiązania finansowe klientów wynikające z tych umów wzrosły do 32 mld USD, przy czym większość tej kwoty stanowią depozyty gotówkowe.

Micron planuje również zwiększyć nakłady inwestycyjne w roku fiskalnym 2027 w porównaniu z wcześniejszymi planami. Środki mają być przeznaczone przede wszystkim na uruchomienie nowych powierzchni produkcyjnych typu cleanroom, które mają rozpocząć działalność od końca 2028 roku.

Nowe moce produkcyjne nie pojawią się jednak szybko. Fabryka ID1 w Idaho ma rozpocząć produkcję wafli w połowie 2027 roku, a zakład ID2 pod koniec 2028 roku. Rozbudowa produkcji DRAM w Japonii oraz nowa fabryka NAND w Singapurze mają rozpocząć produkcję w drugiej połowie 2028 roku. Pierwsza fabryka Microna w stanie Nowy Jork ma natomiast rozpocząć produkcję wafli dopiero w 2030 roku.

W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 Micron spodziewa się przychodów na poziomie 61,5 mld USD, z odchyleniem wynoszącym 1,5 mld USD. Marża brutto ma wynieść około 86 proc.