Dana łączy siły z Mobility Eaton - wartość porozumienia to ok. 5,1 mld USD
Amerykańska firma Dana Incorporated ogłosiła podpisanie umowy dotyczącej połączenia się z działem Mobility należącym do Eaton Corporation. Transakcja została wyceniona na około 5,1 mld USD i ma doprowadzić do powstania jednego z największych dostawców technologii układów napędowych dla branży motoryzacyjnej.
Obie firmy jasno podzieliły się kompetencjami w nowo powstałym podmiocie. I tak firma Dana wniesie organizację technologie napędowe, rozwiązania termiczne oraz systemy uszczelnień. Z kolei Eaton Mobility dostarczy ofertę obejmującą skrzynie biegów dla pojazdów użytkowych, komponenty silnikowe, systemy ograniczania emisji oraz technologie związane z elektryfikacją napędów.
Nowa spółka będzie obsługiwać zarówno producentów pojazdów użytkowych, jak i osobowych. Istotnym obszarem działalności pozostanie również rynek części zamiennych i usług prosprzedażowych.
„Transakcja ta znacząco poprawia nasze długoterminowe perspektywy finansowe i pozwala nam znacznie podwyższyć cele wyznaczone w ramach programu Dana 2030. Nasze poprzednie cele obejmowały około 10 mld USD sprzedaży, skorygowaną marżę EBITDA na poziomie 14–15% oraz skorygowaną marżę wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 6%. Dzięki przejęciu Eaton Mobility obecnie zakładamy, że do 2030 r. osiągniemy 14–15 mld USD sprzedaży, około 18% skorygowanej marży EBITDA oraz 8–9% skorygowanej marży wolnych przepływów pieniężnych. Co ważne, po sfinansowaniu wypłaty około 1,1 mld dolarów w gotówce na rzecz Eaton, spodziewamy się utrzymać silny bilans z wskaźnikiem zadłużenia netto na poziomie około 1,2x w ujęciu pro forma na 2026 r., co pozwoli nam na dalsze inwestycje i zdyscyplinowaną alokację kapitału” - powiedział Timothy Kraus, dyrektor finansowy firmy Dana.
Formuła transakcji to tzw. Reverse Morris Trust (strategia korporacyjna zapewniająca korzyści podatkowe). W związku z tym Eaton najpierw wydzieli swój dział Mobility do odrębnej struktury. A następnie nastąpi połączenie z Dana. Po zakończeniu procesu akcjonariusze Eaton będą posiadać co najmniej 50,1% udziałów w nowej spółce, natomiast obecni akcjonariusze Dana około 49,9%.
„Rozszerzając naszą obecność na kluczowych rynkach dzięki nowym produktom i uzupełniającym technologiom, zwiększamy naszą zdolność do dostarczania klientom większej wartości, jednocześnie wzmacniając marże poprzez bardziej zrównoważony portfel produktów i znaczące synergie. Co ważne, łączymy wysoko wykwalifikowane i zaangażowane zespoły, których wiedza specjalistyczna będzie motorem naszego przyszłego sukcesu. To połączenie dodatkowo przyspiesza realizację i rozszerza zakres naszej strategii Dana 2030 poprzez zwiększenie skali działalności, pogłębienie naszych możliwości w zakresie rynku części zamiennych oraz rozwój zarówno naszych tradycyjnych, jak i elektrycznych technologii” – powiedział Byron Foster, przyszły dyrektor generalny firmy Dana.
Połączoną organizacją pokieruje obecny prezes Dana, Byron Foster, który obejmie stanowisko dyrektora generalnego od 1 lipca 2026 roku. Funkcję przewodniczącego wykonawczego rady nadzorczej będzie pełnił R. Bruce McDonald, odpowiedzialny za integrację obu firm oraz realizację zakładanych synergii. Stanowisko dyrektora finansowego zachowa Timothy Kraus. Za obszar zasobów ludzkich będzie odpowiadać Erin Rowse z Eaton.
Nowa grupa ma obsługiwać zarówno producentów pojazdów użytkowych, jak i samochodów osobowych. Istotnym obszarem działalności pozostanie również rynek części zamiennych i usług posprzedażowych.
„Cieszymy się, że udało nam się zawrzeć tę umowę, która zapewnia znaczną wartość dla firmy Eaton i jej akcjonariuszy, jeszcze lepiej dostosowuje nasz obecny portfel do silnych megatrendów oraz wspiera strategię rozwoju firmy Eaton na rok 2030, polegającą na przewodzeniu, inwestowaniu i realizacji działań na rzecz wzrostu. Połączenie Eaton Mobility i Dana stworzy wiodącego, globalnego partnera w dziedzinie rozwiązań inżynieryjnych, który będzie miał doskonałą pozycję do obsługi rynków pojazdów użytkowych i lekkich na całym świecie. Jesteśmy niezwykle dumni z reputacji i wiarygodności, jaką zbudował nasz zespół Eaton Mobility, i jesteśmy przekonani, że to doskonale uzupełniające się połączenie przyniesie znaczącą wartość zarówno dla klientów, pracowników, jak i akcjonariuszy” – powiedział Paulo Ruiz, dyrektor generalny firmy Eaton.
Według szacunków nowy podmiot osiągnie w 2026 roku przychody na poziomie około 11 mld USD. Zarząd zakłada poprawę rentowności oraz wzrost przepływów pieniężnych dzięki synergii kosztowej, większej skali działalności i zwiększeniu udziału produktów o wyższych marżach. Przedsiębiorstwa spodziewają się uzyskania około 250 mln USD rocznych synergii w ciągu 24 miesięcy od zamknięcia transakcji.
