Rynek pamięci: podaż, popyt i wpływy geopolityczne w 2025 r.

Autor: Marco Mezger, prezes Memphis Electronic i COO Neumonda

Przedstawiamy kluczowe trendy, które naszym zdaniem będą kształtować rynek pamięci DRAM i NAND w pierwszej połowie 2025 r. oraz czynniki geopolityczne, które odegrają kluczową rolę w drugiej połowie roku:

Słabnący popyt i zaległości w zapasach

Zarówno rynek pamięci DRAM, jak i rynek pamięci NAND nadal znajdują się w stanie nadmiernej podaży, a nadwyżka zapasów prowadzi do znacznych spadków cen w 4. kwartale 2024 r. i 1. kwartale 2025 r. Wynika to z wielu czynników, takich jak słaby popyt konsumencki.

Producenci pamięci zwiększyli produkcję w okresach silnego popytu, ale rynek nie spełnił tych prognoz. Doprowadziło to do powstania rezerw magazynowych, które obecnie znacząco wpływają na ceny.

W rezultacie przewiduje się, że ceny będą nadal spadać w perspektywie krótkoterminowej. Z kolei pamięć o wysokiej przepustowości i rozwiązania pamięci masowej dla przedsiębiorstw, szczególnie te dostosowane do przetwarzania w chmurze i aplikacji AI, pozostaną bardziej stabilnym segmentem.

Cięcia i zaprzestanie produkcji w odpowiedzi na nadpodaż

W świetle obecnych problemów z nadpodażą, główni producenci pamięci NAND Flash tacy jak Kioxia i Samsung, planują zmniejszyć wielkość produkcji. Prawdopodobnie będzie to miało znaczący wpływ na równowagę podaży i popytu, potencjalnie odwracając trend spadkowy cen do drugiej połowy 2025 roku.

W przypadku pamięci DRAM, Samsung i Sk hynix, dwaj główni producenci pamięci, zaprzestają produkcji DDR3 do końca 2024 roku, aby zwolnić moce produkcyjne dla produktów o wysokiej marży, takich jak pamięci o wysokiej przepustowości. Chociaż istnieją inni producenci pamięci nadal dostarczający DDR3, ważne jest, aby zaplanować przejście na nowego dostawcę i zakwalifikować dodatkowe źródła.

Niepewna rola sztucznej inteligencji

AI i Big Data: Infrastruktura oparta na sztucznej inteligencji i obciążenia związane z dużymi zbiorami danych napędzają silny popyt na rozwiązania NAND o dużej pojemności, zwłaszcza te zaprojektowane dla serwerów AI, układów ASIC i dysków SSD klasy korporacyjnej. Przejście na aplikacje oparte na sztucznej inteligencji, takie jak uczenie maszynowe, przetwarzanie języka naturalnego i modele głębokiego uczenia się, wymaga znacznej pojemności i wydajności pamięci masowej. Wraz z przyspieszeniem wdrażania sztucznej inteligencji w różnych branżach, trend ten będzie nadal napędzał popyt na rozwiązania NAND Flash zoptymalizowane pod kątem wysokiej wydajności

W świetle tego boomu nadzieje na to, że komputery PC oparte na sztucznej inteligencji napędzą popyt, były duże. Zamiast tego producenci OEM komputerów PC zmniejszają zamówienia na pamięci DDR4 i DDR5, ponieważ nadmiar zapasów chipów DRAM ogranicza oczekiwane ożywienie, co doprowadziło do spadków cen w przedziale 5%-10% w czwartym kwartale 2024 r., a prognozy na 2025 r. przewidują ich dalsze spadki. Tak więc, podczas gdy sztuczna inteligencja pobudzi wzrost NAND, wpływ na DRAM dopiero nadejdzie.

Geopolityka i cła odegrają kluczową rolę w drugiej połowie 2025 r.

Stany Zjednoczone nadal nakładają ograniczenia eksportowe na krytyczne technologie półprzewodnikowe, wpływając na dostęp Chin do najnowocześniejszych DRAM i narzędzi do produkcji pamięci, co ograniczy ich zdolność do zwiększania produkcji wysokowydajnych chipów.

W zamian Chiny zwiększają wysiłki na rzecz rozwoju własnych możliwości produkcji półprzewodników. Firmy takie jak CXMT prawdopodobnie skorzystają w perspektywie krótkoterminowej, ale ich zdolność do produkcji pamięci DRAM na równi ze światowymi liderami (np. Samsung, SK Hynix, Micron) pozostaje niepewna.

Ponadto cła nałożone na produkty z kategorii pamięci i sprzęt półprzewodnikowy zwiększą presję kosztową na producentów pamięci DRAM. Będzie to nadal przyczyniać się do niestabilności rynku, zwłaszcza jeśli izolacja technologiczna Chin pogłębi się w 2025 roku.

Utrzymująca się presja cenowa

Patrząc w przyszłość do 2025 r., rynek pamięci DRAM będzie nadal borykał się ze znaczną presją na obniżanie cen, zwłaszcza w sektorach mobilnej pamięci DRAM i pamięci DRAM do komputerów PC. Według przewidywań, presja ta nasili się w drugiej połowie 2025 r., a ceny będą prawdopodobnie dalej spadać, choć w wolniejszym tempie niż w pierwszej połowie.

Z drugiej strony, rynek pamięci NAND Flash prawdopodobnie odnotuje stabilizację cen w drugiej połowie roku, gdy cięcia produkcji zaczną obowiązywać, a podaż zacznie dostosowywać się do popytu. Jednak równowaga między cięciami produkcji, silnym popytem ze strony przedsiębiorstw i globalnym krajobrazem geopolitycznym określi trajektorię cenową i stabilność łańcucha dostaw.

Podczas gdy rynek pamięci stoi w obliczu wyzwań w 4. kwartale 2024 r. i 1. kwartale 2025 r. - ze spadkami cen i nadpodażą - zmierza on również w kierunku bardziej stabilnego środowiska w 2. połowie 2025 roku.

Ponieważ światowe potrzeby w zakresie przechowywania danych nadal rosną, dostawcy pamięci muszą pozostać elastyczni, efektywnie zarządzając produkcją i radząc sobie z zewnętrznymi presjami wynikającymi z ceł, napięć handlowych i zmieniających się wymagań rynkowych. Wciąż istnieje duża szansa, że sztuczna inteligencja, przetwarzanie w chmurze i centra danych będą kluczem do ożywienia i wzrostu rynku w 2025 roku.

Rynek pamięci zawsze był niestabilny i staje się coraz bardziej złożony, dlatego ważne jest, aby mieć niezawodnego partnera, który pomaga nawigować i poruszać się po jego strukturach.