Ceny pamięci flash NAND wzrosną o 5–10% w Q4 2025 r.

Rynek spodziewa się stabilizacji cen pamięci flash NAND w czwartym kwartale 2025 r. Jednak niedobory dysków twardych i dłuższe terminy dostaw skłoniły dostawców usług chmurowych do szybkiego przekierowania popytu na pamięć masową w kierunku dysków SSD QLC dla przedsiębiorstw. Ten nagły wzrost zamówień spowodował znaczny wahania na rynku.

SanDisk jako pierwszy ogłosił 10-procentową podwyżkę cen, a Micron wstrzymał wyceny ze względu na problemy z cenami i pojemnością. Wydarzenia te spowodowały zmianę nastrojów po stronie podaży z ostrożnych na agresywne. W rezultacie oczekuje się, że ceny kontraktowe pamięci flash NAND we wszystkich kategoriach ogólnie wzrosną, średnio o 5–10% w czwartym kwartale 2025 r.  

TrendForce podkreśla, że po stronie podaży ograniczenie produkcji i wyprzedaż zapasów w pierwszej połowie roku znacznie poprawiły równowagę rynkową, zmniejszając zarówno zapasy dostawców, jak i presję cenową. Poza kilkoma wiodącymi firmami, które planują rozbudowę nowych fabryk w przyszłym roku, większość dostawców koncentruje nakłady inwestycyjne na przejściu na zaawansowane procesy w celu poprawy efektywności kosztowej.

Zdolność produkcyjna jest przydzielana produktom o wysokiej marży, aby zminimalizować konkurencję cenową i zabezpieczyć zyski, tworząc warstwę wsparcia cenowego. Jeśli chodzi o stronę produktową, korzyści kosztowe QLC zwiększyły jego zastosowanie w dyskach SSD. Ponieważ generatywna sztuczna inteligencja napędza większy popyt na rozbudowane pamięci danych, dostawcy koncentrują się bardziej na zwiększaniu zdolności produkcyjnej QLC.

Po stronie popytu rynek pamięci NAND Flash nadal boryka się ze słabą aktywnością konsumentów, spowolnieniem zakupów przez producentów OEM i wysokimi zapasami gotowych produktów w kanałach dystrybucji. Niemniej jednak producenci serwerów OEM i dostawcy usług chmurowych (CSP) w większości wyczyszczyli swoje zapasy w pierwszej połowie roku. W związku z oczekiwanym wzrostem dostaw chipów Blackwell firmy Nvidia w drugiej połowie 2025 r. oraz utrzymującym się niedoborem dysków twardych (HDD) popyt na dyski SSD dla przedsiębiorstw szybko rośnie. Sytuacja ta pomaga utrzymać ogólny popyt na pamięci NAND Flash na pozytywnym poziomie.

Klient SSD

W pierwszej połowie 2025 r. ograniczenia produkcji i korekty dostaw przez dostawców dysków SSD dla klientów znacznie zmniejszyły zapasy, pomagając przywrócić równowagę rynkową. Tymczasem popyt na dyski SSD QLC o dużej pojemności, cenione za swoją opłacalność, pozostaje wysoki, co dodatkowo wspiera rynek.

Dyski serwerowe SSD

Dostawcy dysków SSD ponownie oceniają wielkość zamówień na rok 2026 ze względu na rosnący popyt na produkty dla przedsiębiorstw o pojemności przekraczającej 120 TB. Strategicznie zwiększają również udział produkcji QLC, aby dostosować się do fundamentalnych zmian na rynku. Zapasy dostawców spadły poniżej zdrowego poziomu, a wraz z rosnącym popytem na sztuczną inteligencję i serwery w Ameryce Północnej, niedobory podaży w 2026 r. stają się coraz bardziej widoczne. Sytuacja ta prawdopodobnie spowoduje wzrost cen w IV kwartale 2025 r.

eMMC/ UFS

W ramach strategii łańcucha dostaw pamięci NAND Flash, nastawionej na zysk, dyski SSD osiągają wyższe marże, podczas gdy popyt na moduły eMMC i UFS jest słabszy. Międzynarodowi dostawcy muszą zmagać się z silną konkurencją ze strony YMTC i wielu chińskich producentów modułów, co zwiększa siłę przetargową lokalnych marek smartfonów. Wysoki poziom zapasów wśród producentów modułów może prowadzić do konkurencji cenowej, co może ograniczyć wzrost cen. Jednak w celu odzyskania strat dostawcy prawdopodobnie podniosą ceny eMMC/UFS w czwartym kwartale 2025 r.

Płytki NAND flash

Podczas migracji procesów dostawcy borykali się z tymczasowymi spadkami produkcji spowodowanymi dostosowaniami linii produkcyjnych, co spowodowało zmniejszenie wydajności bitowej. Aby zrekompensować straty z poprzednich kwartałów, przenoszą zasoby do linii produktów o wysokich marżach, co prowadzi do dalszych ograniczeń podaży płytek dla producentów modułów. Wraz z dalszym wzrostem inwestycji w sztuczną inteligencję dla przedsiębiorstw oczekuje się, że trudna sytuacja podażowa utrzyma się, powodując wzrost cen płytek w czwartym kwartale 2025 r.

Więcej informacji można znaleźć na stronie TrendForce.