Ewolucja cen PCB produkowanych w Chinach, 2007-2017

W poniższej analizie wzięto pod uwagę płytki drukowane produkowane w dużych ilościach, ze standardowych materiałów, 2-4-6 warstwowe z solder maską oraz folią miedzianą 35 um. Praca Rząd Chin w ciągu ostatniej dekady stopniowo zwiększał wynagrodzenia ( porównaj z wykresem “China minimum monthly wages” ), a w miejscach takich jak Shenzhen i Szanghaj proces ten był szybszy niż w innych częściach kraju. Wzrost płac minimalnych wpłynął na koszty pracy w handlu oraz branżach, które w dużym stopniu wymagają wykwalifikowanych pracowników. Dotyczy to także sektora PCB, w którym pensje doświadczonych operatorów rosły szybciej od średniej. Nie można też zapomnieć o presji ze strony innych krajów azjatyckich, np. Indii, Malezji, Tajlandii czy Wietnamu, które co prawda nie oferują jeszcze płytek w konkurencyjnych cenach, ale są w lepszej sytuacji niż Chiny jeśli chodzi o koszty pracy. W wymienionych krajach koszty materiałów są wyższe, ponieważ sporo podstawowych surowców sprowadzanych jest z Chin. Jak na razie w Indiach czy Malezji niższe koszty pracy równoważą wysokie ceny materiałów dopiero przy dużych zamówieniach, powyżej 1500 m kw. Od początku XXI wieku Chiny postawiły na strategię automatyzacji pracy. Powodów było kilka, m.in. polityka jednego dziecka, starzejące się społeczeństwo oraz zwiększanie wynagrodzeń. Szacuje się, że od 2000 roku automatyzacja pracy wpłynęła na zwiększenie produktywności o 70% (wykres “China Productivity Growth at 16-Year Low”), co złagodziło wpływ rosnących pensji. Jednak najnowsze dane wskazują, że efekty tej strategii ulegają osłabieniu i w przyszłości można się spodziewać, że koszty produkcji PCB będą rosły i to w szybkim tempie. Materiały Indeks cen towarów przedstawia wzrost cen w ciągu ostatnich 24 lat (zobacz wykres “Selected Commodity Price Index”), jednak te dane nie obejmują znaczącego skoku cen w czwartym kwartale 2016 roku. Pytanie brzmi: czy jest to tylko chwilowe wahnięcie i czy wpłynie ono na cenę końcowych produktów? Główni producenci z branży raportują, że presja cenowa w ciągu ostatnich 5 lat jest tak duża, że w 2017 roku są zmuszeni przesunąć zwiększenie koszty materiałów na zleceniodawców. Jako pierwsze wzrosną ceny folii miedzianej z powodu ograniczonej dostępności tego materiału, a ceny żywicy najprawdopodobniej pójdą w górę zaraz potem. Co spowodowało wzrost cen folii miedzianej? Folię miedzianą wykorzystuje się zarówno do produkcji laminatów CCL (Copper-Clad Laminate) oraz do baterii litowych. Globalne moce produkcyjne folii miedzianej są ograniczone. Producenci samochodów elektrycznych zgłaszają coraz większe zapotrzebowanie na ten materiał do produkcji baterii litowych, przez co mniej folii miedzianej trafia do sektora PCB, głownie z powodu wyższych wymagań dotyczących jakości oraz niższych marż. W ostatnich latach konkurencja w branży produkcji folii miedzianej mocno się zaostrzyła, co sprawiło, że zmniejszyły się zwroty z inwestycji, a niektórzy producenci zakończyli działalność. W efekcie moce produkcyjne w tym sektorze zmalały i, jak się łatwo domyślić, zapotrzebowanie producentów laminatów CCL nie jest zaspokajane w wystarczającym stopniu. Globalne moce produkcyjne folii miedzianej wynoszą około 480 tys. ton rocznie, czyli zdecydowanie mniej niż wynosi aktualne zapotrzebowanie (516 tys. ton rocznie). Sytuacja na rynku będzie coraz trudniejsza, bo zapotrzebowanie ze strony producentów samochodów elektrycznych będzie rosło w szybkim tempie. Do 2018 roku popyt na folię miedzianą do baterii litowych wzrośnie o 200-300%, a producenci tego materiału zwiększają moce wytwórcze zaledwie o 4-5% rocznie. Podsumowanie Koszty pracy rosną, automatyzacja nie zwiększa już produktywności w wystarczającym stopniu, brakuje materiałów, a popyt na materiały idzie w górę zdecydowanie szybciej niż podaż. Zyski chińskich producentów płytek drukowanych (standardowe materiały, 2-4-6 warstw, solder mask, folia miedziana 35 um) znacząco zmalały w ciągu ostatnich dwóch lat właśnie w związku ze wzrostem kosztów pracy i materiałów. W rezultacie w 2017 roku można się spodziewać wzrostu cen PCB i nie wiadomo kiedy oraz na jakim poziomie zostaną one ustalone. Autorem artykułu jest Didrik Bech, CEO © Elmatica